После Джо Фэгана Ливерпуль возглавил легендарный футболист Кенни Далглиш. Сначала он, правда, совмещал эти функции с обязанностями игрока, а потом стал исключительно тренером.

В первые два года не обходился "Король" без советов и поддержки Боба Пэйсли. Однако именно звезд его эры - Фила Нила и Алана Кеннеди - Кенни заменил Николом и Беглином. Также он решил изменить стиль игры команды так, что "Большой Датчанин" Ян Мёльбю выполнял функции последнего защитника. С начала сезона зубы показал Манчестер Юнайтед, и казалось, что именно они станут чемпионами, но Ливерпуль, решивший исход турнира в матче последнего тура против Челси на "Стэмфорде", все же сумел поднять над головой заветный трофей. Позже, в финале кубка против Эвертона "Красные" оформили дубль.

"Золотой мальчик" Иан Раш отправился в Италию, и стало ясно, что Далглиш собрался полностью реформировать линию атаки команды. Летом 1987 были куплены Джон Барнс и Питер Бёрдсли. И вплоть до 20 марта следующего года Ливерпуль не допустил в лиге ни одной фатальной ошибки. Из 29 сыгранных матчей "Красные" добыли 22 победы, 7 матчей были сведены вничью, и, как уже было сказано, не было ни одного поражения. Было забито 65 голов, а пропущено - всего 13. Судьба титула чемпиона была решена за 4 тура до конца чемпионата. Единственным разочарованием было поражение в финале кубка от Уимблдона. Эту команду никто не осмлился назвать командой Пэйсли, или даже командой Фэгана. Она играла в более атакующий футбол, и больше зависела от индивидуального мастерства исполнителей, даже несмотря на то, что командный дух был необыкновенно высок. Это была команда Кенни Далглиша!

В сезоне 1988-89 произошло несколько знаковых событий в истории клуба. Вернулся Иан Раш, и это было единственным положительным моментом. 29 апреля случилась хиллсборская трагедия, в которой погибли 96 человек. Позже Ливерпуль упустил титул чемпиона Англии в решающем матче против Арсенала.

В период с 3 января по 14 октября 1989 "Красные" проиграли всего в одном матче. Был выигран 18 чемпионский титул, а Далглиша в третий раз за последние пять лет признали тренером года.

Сезон 1990-91 мерсисайдцы начали просто великолепно. 14 побед, 3 ничьи и всего одно поражение. Забито 43 гола, пропущено - 15. До конца календарного года было проиграно всего три матча, и Ливерпуль оставался на вершине. Болельщики того времени не могут вспомнить ничего, кроме разноса соперников, одного за другим. 20 февраля 1991 в пятом раунде национального кубка Ливерпуль четырижды выходил вперед в противостоянии с Эвертоном. Матч закончился со счетом 4-4. На следующее утро Далглиш покинул клуб...

Последними словами "Короля" в качестве менеджера на той пресс-конференции было: "С тех пор, как я пришел сюда, я впервые почувствовал, что начал ставить интересы Кенни Далглиша выше интересов Ливерпуля. Это не спонтанное решение. И самым плохим исходом было бы нерешение этой проблемы. Одни могут спорить со мной, так как это решение было принято не в самое лучшее время, но в таком случае не бывает понятия "подходящий момент", или "неподходящий момент". Суть проблемы заключается в том, что из-за своего безумного желания добиться успеха я начал чувствовать сильное давление. Этот предматчевый и послематчевый стресс начали просто поглощать меня. Возможно, некоторые не поймут мое решение, но они должны принять его таким, какое оно есть. Я бы просто предал всех, если бы не сказал им, в чем проблема. Я работаю в профессиональном футболе с 17 лет. Более двадцати лет с лучшими клубами Британии - Селтиком и Ливерпулем. Все это время мне уделяли слишком много внимания. Пора кончать с этим".

Так еще одна легенда "Энфилда" покинул Ливерпуль.

Затем Кенни привел Блэкбёрн Роверс к чемпионскому титулу, после чего поработал главным тренером в Ньюкасле и Селтике.

Кенни Далглиш вернулся в футбольный клуб Ливерпуль в качестве посла Академии летом 2009 года.

"Решение Рафы реформировать Академию стало смелым поступком. Здесь уже произошло несколько изменений в лучшую сторону, что очень помогает тем, кто здесь работает. Я чувствую себя невероятно, будучи частью этих перемен", - рассказал Кенни, вернувшись в Ливерпуль.

Спустя год Бенитес покинул постменеджера и Далглиш стал основным претендентом на это место. Однако тогда "Король" отказался в пользу Роя Ходжсона. Долго ждать следующей возможности не пришлось. Зимой Ходжсон расторг контракт с клубом, и именно Кенни, которого на этом мостике ждали миллионы болельщиков, стал и.о. главного тренера до конца сезона 2010-11.